“你有你要求,我有我底线。”在证监会急发新股发行监管新规之后,与大多数IPO公司纷纷下调发行价不同的是,东易日盛的高价发行却显得颇为另类。
2014年1月14日,在沪深两市当天发布A股发行公告的7家公司中,东易日盛成为了新规后首家因发行价高于行业平均市盈而主动选择延期发行的公司。
据东易日盛当天发布的首次公开发行股票发行公告称,经公司和主承销商协商,公司确定本次发行价格为人民币21元/股。此发行价格对应的 2012 年摊薄后市盈率为38.32倍,高于建筑装饰行业平均市盈率。截至2014年1月10日(T-4 日),中证指数发布的建筑装饰和其他建筑业(E50)最近一个月平均静态市盈率为26.24倍。
对此,公司表示,根据监管新规,公司决定将原定于2014年1月16日进行的网上、网下申购推迟至2014年2月11日。而且,公司将在网上、网下申购前三周内连续发布《风险特别公告》,公告时间分别为1月14日、1月27日和2月10日。
1月14日一位参与了公司网下询价的机构人士告诉本报记者,“尽管面对监管压力,但这个发行价还是体现了公司和保荐机构的意图。”
按照21元的发行价计算,公司预计募集资金总额为50653万元;预计老股转让资金为14888万元。
“在当天的询价现场,国信证券发布的投资价值研究报告显示,其认为,东易日盛合理估值区间在18.00元-22.00元。显然,最终发行价还是落在了这个区间内。”上述机构人士称。“可能在国信看来,公司拥有家装第一品牌的行业地位,基于公司较好的现金流和成长性考虑,公司应该值这个价。”
“不过,从我们当初参加询价的情况来看,公司询价现场气氛并不热烈。与公装市场不同的是,目前,机构对于家装市场估值还存在较大的分歧。”该机构人士如是说。